Maîtriser les fonctions financières dans Google Sheets : VAN, TRI, prêts et obligations
24 juillet 2026
Google Sheets embarque une véritable boîte à outils de finance d'entreprise derrière des formules d'apparence anodine. NPV et IRR permettent d'évaluer si un projet mérite d'être financé, PMT et PV transforment les calculs de prêt et de rente en une seule cellule, et une famille plus restreinte de fonctions obligataires et d'amortissement s'occupe du reste. Ce tour d'horizon couvre l'ensemble avec des chiffres concrets à réutiliser directement dans une feuille.
NPV : l'investissement en vaut-il la peine ?
La valeur actuelle nette actualise une série de flux de trésorerie futurs à la date d'aujourd'hui, à un taux donné, puis en fait la somme. Si le résultat est positif, l'investissement dépasse le rendement exigé.
=NPV(0.08, -10000, 3000, 4200, 4500, 3800)
Ici, -10000 correspond à la mise de fonds initiale, suivie de quatre années de rendements projetés, actualisés à 8 %. Le résultat avoisine 2 171 — une VAN positive, ce qui signifie que le projet dépasse un taux de rendement minimal de 8 %, même en tenant compte de la valeur temps de l'argent. Baissez le taux à 4 % et ces mêmes flux valent davantage aujourd'hui ; montez-le à 15 % et la VAN peut devenir négative alors même que les flux de trésorerie bruts n'ont jamais changé de signe.
Un piège classique : NPV suppose que le premier flux de trésorerie survient une période à partir de maintenant, pas à l'instant zéro. Si votre mise de fonds initiale a lieu aujourd'hui, gardez-la en dehors de la plage passée à NPV et ajoutez-la séparément :
=-10000 + NPV(0.08, 3000, 4200, 4500, 3800)
IRR : le taux qui annule la VAN
Là où NPV répond à « combien vaut ceci à tel taux », IRR pose la question inverse : « quel taux annule exactement la VAN ? » Ce taux correspond au rendement d'équilibre de l'investissement, et c'est le chiffre que la plupart des gens ont en tête en parlant de « retour sur investissement ».
=IRR(A1:A5)
Si A1:A5 contient -10000, 3000, 4200, 4500, 3800 — les mêmes flux que ci-dessus — IRR renvoie environ 15,9 %. Comparez ce chiffre à votre coût du capital : si vous empruntez à 8 % et que le projet rapporte 15,9 %, il franchit la barre. IRR échoue parfois à converger sur des flux de trésorerie inhabituels (plusieurs changements de signe), auquel cas un second argument permet d'ajuster l'estimation de départ :
=IRR(A1:A5, 0.1)
XIRR : quand les flux tombent à des dates réelles
IRR suppose des périodes régulières. Les investissements réels s'accommodent rarement de cette hypothèse — un appel de fonds en mars, une distribution en septembre, une autre l'été suivant. XIRR prend directement des dates plutôt que de supposer un intervalle fixe :
=XIRR(B1:B4, C1:C4)
Avec les montants -50000, 12000, 18000, 35000 en B1:B4 et les dates 15/01/2024, 01/07/2024, 10/02/2025, 30/11/2025 en C1:C4, XIRR annualise correctement le rendement malgré les intervalles irréguliers — un calcul qu'un simple IRR sur les mêmes chiffres fausserait en traitant chaque entrée comme séparée d'exactement une période.
PMT et RATE : chiffrer un prêt
PMT calcule la mensualité fixe d'un prêt ou d'une rente à partir d'un taux, d'une durée et d'un capital :
=PMT(0.06/12, 360, 300000)
Un prêt immobilier de 300 000 $ à un taux annuel de 6 % (divisé par 12 pour obtenir le taux mensuel) sur 360 mensualités renvoie environ -1 799 — le signe est négatif car il s'agit d'un paiement qui sort de votre compte. Pour comparer ce paiement à une offre concurrente, il suffit de changer le taux.
Faites le calcul inverse avec RATE quand vous connaissez la mensualité mais pas le taux d'intérêt — utile pour retrouver le TAEG caché derrière une offre de financement d'un concessionnaire :
=RATE(60, -450, 22000) * 12
Un prêt de 22 000 $ remboursé à 450 $/mois sur 60 mois implique un taux mensuel qui, une fois annualisé, avoisine 7,4 %.
PV et FV : valeur actuelle et valeur future
PV indique ce que vaut aujourd'hui une série de paiements futurs ; FV applique le même calcul de rente vers l'avenir.
=PV(0.05/12, 240, -1200)
Sans épargner davantage, mais en prévoyant de retirer 1 200 $/mois pendant 20 ans (240 mois) à un rendement annuel de 5 %, il faut disposer aujourd'hui d'un capital d'environ 183 000 $.
=FV(0.07/12, 360, -500)
Verser 500 $/mois pendant 30 ans à un rendement annuel de 7 % fait croître ce capital jusqu'à environ 610 000 $ — le moteur de capitalisation derrière la plupart des feuilles de calcul de planification retraite.
Évaluation obligataire : YIELD et PRICE
Une obligation verse un coupon fixe mais se négocie à des prix qui varient avec les taux du marché, si bien que son rendement réel ne correspond pas au taux du coupon. YIELD permet de retrouver le rendement annualisé réel à partir du prix de marché de l'obligation :
=YIELD(DATE(2024,1,1), DATE(2034,1,1), 0.04, 92, 100, 2, 0)
Une obligation à 10 ans avec un coupon de 4 %, des paiements semestriels et une valeur de remboursement de 100, actuellement négociée à 92 (avec décote), affiche un rendement d'environ 4,85 % — supérieur au coupon puisque vous l'achetez en dessous du pair.
PRICE fait le calcul dans l'autre sens — à partir d'un rendement cible, quel prix payer ?
=PRICE(DATE(2024,1,1), DATE(2034,1,1), 0.04, 0.05, 100, 2, 0)
Si le marché exige un rendement de 5 % sur cette même obligation à 4 %, le juste prix ressort à environ 92,3 — ce qui confirme la cohérence des chiffres ci-dessus.
ACCRINT : les intérêts courus mais pas encore versés
Les obligations se négocient entre deux dates de coupon, et l'acheteur doit au vendeur les intérêts courus depuis le dernier paiement. ACCRINT calcule ce montant couru :
=ACCRINT(DATE(2024,1,1), DATE(2024,7,1), DATE(2024,4,15), 0.05, 1000, 2, 0)
Pour une obligation émise le 1er janvier avec des coupons semestriels et une valeur nominale de 1 000, un règlement au 15 avril signifie qu'environ trois mois et demi d'intérêts ont couru depuis l'émission — soit environ 18,75 $ — qui s'ajoutent au prix coté pour déterminer ce que paie réellement l'acheteur.
Amortissement : SLN face à DB et DDB
SLN répartit le coût d'un actif de façon égale sur sa durée de vie utile — la méthode d'amortissement la plus simple :
=SLN(25000, 3000, 8)
Un actif de 25 000 $ avec une valeur de récupération de 3 000 $, amorti sur 8 ans, perd un montant fixe de 2 750 $ par an, chaque année.
Les méthodes d'amortissement dégressif concentrent la charge sur les premières années, ce qui correspond mieux à la réalité de nombreux actifs (véhicules, équipements) qui perdent le plus de valeur quand ils sont neufs. DB applique un taux fixe sur la valeur résiduelle :
=DB(25000, 3000, 8, 1)
L'amortissement de la première année ressort ici à environ 5 938 $ — plus du double du montant linéaire. DDB (dégressif à taux double) est encore plus agressif et permet de fixer explicitement le facteur d'accélération :
=DDB(25000, 3000, 8, 1, 2)
Avec un facteur de 2 (véritable dégressif double), l'amortissement de la première année atteint environ 6 250 $. DB comme DDB ralentissent ensuite au fil des années à mesure que la valeur comptable restante diminue, tout en respectant le plancher de la valeur de récupération.
EFFECT et NOMINAL : comparer des taux exprimés différemment
Un « taux annuel de 6 %, composé mensuellement » n'équivaut pas à un simple 6 % — la fréquence de composition change le rendement réel. EFFECT convertit un taux nominal en taux annuel réel effectivement perçu :
=EFFECT(0.06, 12)
Le résultat avoisine 6,17 % — le rendement annuel réel une fois la composition mensuelle prise en compte. NOMINAL fait la conversion inverse, utile lorsqu'une banque annonce un taux effectif et que vous avez besoin du taux nominal pour le comparer à un prêt exprimé de façon conventionnelle :
=NOMINAL(0.0617, 12)
On retrouve ainsi le taux nominal d'origine de 6 %. Dès que vous comparez deux prêts ou produits d'investissement qui composent à des fréquences différentes, convertir les deux en taux effectifs avec EFFECT est la seule comparaison équitable.